Депозиты банков выросли на 35%: разрыв с кредитами сократился до 158 трлн сумов
Депозитная база прибавила 129,6 трлн сумов за год, а её темп роста превысил кредитный на 22 процентных пункта. Это улучшает структуру фондирования системы, но не означает избытка ликвидности: кредиты всё ещё на 158,1 трлн сумов превышают депозиты, а сроков, ставок и качества активов в агрегированной публикации нет.
Факты
Центральный банк Республики Узбекистан — основные показатели банковской системы по данным Центрального банка на 1 октября 2026 года, активы банков составили 1 044,8 трлн сумов (+21% год к году), кредиты — 659,1 трлн (+13%), капитал — 152,9 трлн (+17%), депозиты — 501 трлн сумов (+35%).
Центральный банк Республики Узбекистан — структура кредитов по секторам депозиты увеличились на 129,6 трлн сумов, с 371,4 до 501 трлн. Их годовой темп роста был на 22 процентных пункта выше кредитного; абсолютный разрыв между кредитами и депозитами на отчётную дату составлял 158,1 трлн сумов.
Расчёты Shares.uz по опубликованным остаткам дают отношение кредитов к депозитам 131,56%, кредитов к активам — 63,08%, депозитов к активам — 47,95%, капитала к активам — 14,63%.
Доля иностранной валюты снизилась в активах с 38% до 34%, в кредитах — с 39% до 38%, в депозитах — с 23% до 19%. Наибольшее сокращение, по 4 процентных пункта, произошло в активах и депозитах.
Кредиты населению достигли 248,4 трлн сумов, или 38% портфеля, и выросли на 19%. Промышленные кредиты снизились на 9% до 133,4 трлн сумов, или 20% портфеля; строительство выросло на 33%, торговля и услуги — на 32%, сельское хозяйство — на 15%.
Анализ
Факт: депозиты выросли на 35%, кредиты — на 13%. Вывод: внутреннее депозитное фондирование расширялось быстрее кредитного портфеля, что сокращает агрегатный разрыв между этими двумя статьями.
Факт: кредиты равны 131,56% депозитов и превышают их на 158,1 трлн сумов. Вывод: депозитного остатка всё ещё недостаточно для покрытия всего кредитного портфеля; капитал и другие обязательства остаются существенными источниками фондирования.
Факт: валютная доля депозитов и активов снизилась на 4 процентных пункта. Вывод: баланс смещается в сторону сумового посредничества, но без сопоставления валютных активов и обязательств это нельзя приравнивать к такому же снижению чистого валютного риска.
Факт: кредиты населению росли на 19%, тогда как промышленный портфель сократился на 9%; быстрее всего росли строительство и торговля с услугами. Вывод: структура кредитования смещается от промышленности к населению и секторам внутреннего спроса, меняя чувствительность банков к доходам домохозяйств и деловому циклу.
Ограничение: показатели относятся ко всей банковской системе и округлены Центральным банком. Отношения рассчитаны Shares.uz по остаткам и не являются нормативами ликвидности или достаточности капитала; публикация не раскрывает сроки, ставки, просрочку, обеспечение и распределение по отдельным банкам.
Ключевые выводы
- Депозиты достигли 501 трлн сумов и выросли на 35% — на 22 процентных пункта быстрее кредитов.
- Кредиты превышают депозиты на 158,1 трлн сумов; рассчитанное отношение составляет 131,56%.
- Валютная доля активов и депозитов снизилась на 4 процентных пункта.
- Портфель смещается к населению, строительству, торговле и услугам, а промышленные кредиты сократились.
- Агрегаты не позволяют оценить ликвидность, качество активов и риск каждого отдельного банка.
Данные из открытых источников, могут поступать с задержкой. Материал не является персональной инвестиционной рекомендацией.